持续下跌 A股市场底在哪里?核心主要看跌幅和成交量的缩量

虽然最近指数没跌多少,但每天杀一只的白马股祭A,在情绪上也引发不少投资者紧张,找不到投资方向。自春节以来,今年市场就没给大家多少好脸色,也让不少小伙伴看不清市场底在哪里。从历史数据来看,一波比较大的呃回调,核心主要看两点,一个是下跌的幅度,一个是市场成交量的缩量

持续下跌 A股市场底在哪里?核心主要看跌幅和成交量的缩量

今天小编就来结合一下近期看到的一些数据,简单梳理下,数据来自网络(见图),希望对心里没底的小伙伴,能有一个大致的参考吧。

一、下跌幅度

首先来看下,A股2010年以来,沪深3000指数估值处于相对高位之后的几次回撤情况,指数点位回撤数据情况,如图所示。

持续下跌 A股市场底在哪里?核心主要看跌幅和成交量的缩量

从历史数据来看,除了 2020 年因突发疫情影响之外,其他的几次回撤大都是在 30% 上下

2021年至今,沪深300目前已经跌近18%左右,这意味着从历史数据来看,向下依然有不小的空间。也就是说,对于目前的对市场,仍然不能轻易乐观。

二、成交缩量

下面再来回顾一下2010年以来沪深300指数估值处于相对高位时的回撤情况数据,时期调整的成交额整理如下,成交额仅指上证成交额:

持续下跌 A股市场底在哪里?核心主要看跌幅和成交量的缩量

从历史数据来看,2010 – 2018年 成交量缩量的比例,距离高点普遍在 17%-28% 之间。

考虑到今年的市场环境,其实与 2010 年比较像,政策上都是“稳货币+紧信用”的环境,因此参考 2010 年的数据更有意义。

按照前期,沪深300成交额高峰时期的 5993 亿元,以缩量至 25% 为例,成交额则为 1800 亿元左右。整体建议关注成交额 2000 – 2500 亿这个范畴,这样才匹配见地量低点逻辑吧。

4 月 14日,上证指数成交量缩量到 2700亿级别,创今年成交量新低,接下来可能还得缩一缩,可能只有到了无人问津的时候,才会有机会吧。

三、投资操作建议

今年大家普遍预期不好做,聪明的资金自然会降低预期,操作上非常谨慎,因此建议大家也尽量谨慎一点吧。不过,过往业绩不代表未来,如果担心踏空,可以分批采取一些措施,比如:

对于已经满仓的朋友,可以选择性的卧倒装死,以时间换空间;对于仓位较轻的,则可以采取分批加仓的方式平滑成本,比如沪深300指数跌幅在20%、25%、30%、35%的位置,分批加仓,这样既不用担心完全踏空,也不容易抄底抄在半山腰上。

最后附上 2021-04-14 格雷厄姆指数:1.62,分位点:68.35%,如图所示。

持续下跌 A股市场底在哪里?核心主要看跌幅和成交量的缩量

格雷厄姆指数 可以看作是市场投资机会的温度计,当 数值大于 2 时,表示进入较好的投资机会区间。目前的点位是 1.62,投资机会一般,建议继续耐心等待更好的投资机会再出手。

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