复利的秘诀:控制回撤,保持长期稳定的盈利

2021-10-07 22:07:27 芝麻财技 芝麻科技原创

之前为大家介绍了《复利是什么 复利的威力到底有多大?》,相信小伙伴看完会对复利的威力有一个更深入的了解,也更能意识到复利对投资的重要性。不过,仅仅是了解复利的威力还远远不够,如何实现复利,如何发挥出复利的威力,才是我们最终要追求的,今天我们就来简单聊聊复利的秘诀。

负利的威力 论控制回撤的重要性

在过去的A股市场,大多数散户长期都很难赚钱,更多的是本金亏损,更别提复利了。所以,复利的秘诀之一是首先要认识到负利的威力,如何控制回撤,避免本金大幅损失。

复利的威力很大,但负利对投资者的伤害同样也很大,有时候甚至是致命的。下面这组数据,大家感受下。

  • 亏10%涨11%回本;

  • 亏20%涨25%回本;

  • 亏30%涨42.86%回本;

  • 亏40%涨66.67%回本;

  • 亏50%涨100%回本;

  • 亏60%涨150%回本;

  • 亏70%涨233.33%回本;

  • 亏80%涨400%回本;

  • 亏90%涨900%回本;

  • 亏100%永别了。

本金亏10%,需要涨11%才能回本、亏20%需涨25%才能回本;亏50%需涨100%才能回本....。这意味着,在投资生涯中,如果本金遭到大比例的亏损,今后回本都很难,更别提赚钱,享受复利的威力了。

巴菲特的投资原则:第一条“保住本金,不要亏损”,第二条“请牢记第一条”。

股神这句话,给投资者最大的感悟应该是“控制回撤永远比盈利重要”。普通投资者需要注意到控制回撤的重要性。如果本金都保不住,谈何赚钱,谈何复利?

下图为巴菲特1957年到2018年,一共60年的时间,年收益情况。

从图中可以看出,巴菲特亏损的年份很少,即使有亏损的年份,但亏得也不多,很好的控制住了回撤的同时,还实现了稳定的复利。60年的实现了7.7万倍的收益,做到了平均年化20%的回报收益率。

保持稳定的盈利

投资是认知的变现,如果仅仅是认识到复利的威力,而缺乏专业的投资知识,就贸然冲进资本市场,亏钱是必然的结局。

那么,在投资的过程如何做好回撤控制和稳定盈利呢?

投资要赚钱,关键要具备两个能力:其一,正确面对股价波动;其二,准确估计企业价值。

一般来说,必须对一家公司有足够的理解,才能不怕跌,也不怕涨。如果仅仅是靠别人推荐股票,你很难赚不到钱。根本原因在于你不了解这家公司,一跌就恐惧,一恐惧就割肉。而任何的股票都会波动,哪怕是最牛的牛股,实质上波动会更大。

此外,还需要对这家企业所在的行业前景,所处阶段、竞争力等进行分析。对于看好的企业,耐心等待相对便宜或者合理的价格去买入,然后等到高估的时候开始卖掉。

巴菲特的成功主要在于, 坚守自己的能力圈,只做自己看得懂的事情,加上良好的纪律,做的才是大概率的投资,才有可能控制住你的回撤,这才是复利的秘诀

其实我们大部分人其实很难做到理解透一个行业,一家公司,也就是大部分人坦然面对股价波动的能力是不具备的。所以绝大多数人做股票都容易亏钱,反倒是通过定投指数基金更容易实现长期稳定的收益,这也是普通投资者更适合买指数基金的原因。

值得一提的是,A股向来波动大,牛短熊长,很少有人能做到年年正收益。我们要做的其实是熊市尽可能减少亏损,牛市近可能多赚一些,这样平衡一下同样可以做到长期稳定的盈利,从而实现复利。

另外投资还与国运有关,比如股神巴菲特厉害,不仅仅是其专业投资能力强,还与美国这些年强盛的长牛市场息息相关。

对于A股,未来十年可能也会是黄金时代。因为从大类资产配置的角度看,保险和银行等的大部分资产都配置在债券方面,而最新的十年期国债收益率是2.89%,但沪深300的分红率是2.40%,房产租金回报低且有跌价风险,所以A股势必成为未来居民大类资产配置的重点迁移方向,这也是A股非常重要的一条中长期逻辑

股市投资就像一场马拉松比赛,看的不是谁起步跑得快,而是看谁能跑的远,谁能跑到终点。复利的秘诀则在于尽可能多的积攒本金,合理的投资规划,不断提升自己的认知,控制好回撤,保持长期稳定的收益,长期投资,从而享受复利的威力。

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